多家银行跟进下调存款利率息差压力有望缓解

在9月15日多家国有大行宣布下调人民币存款利率后，中国证券报记者通过调查了解到，部分股份行和城商行已经下调了存款利率。

业内人士认为，此举可能会缓解银行利差压力。此外，在某种程度上，下调存款利率有助于提升市场风险偏好，对债券和a股市场有利。

部分城商行跟进。

招商银行已于9月15日下调存款利率，期限利率与大部分国有银行一致。在未上市的股份制银行中，广发银行和恒丰银行也跟进下调存款利率。

中国证券报记者梳理发现，除恒丰银行利率略高外，几家股份行调整后的存款挂牌利率基本保持一致。一年期定期存款利率多为1.85%，两年期定期存款在2.15%-2.4%之间，三年期和五年期定期存款多为2.65%和2.7%。

部分城商行目前尚未发布相关公告，但部分区域分行的存款利率实际上已经下调。以南京银行为例，南京银行南京分行某支行工作人员表示:“南京银行南京分行将五年期定期存款利率由之前的3.75%调整为3.65%，调整日期为9月16日。一年期、两年期和三年期定期存款利率尚未调整，分别为2.1%、2.6%和3.25%。”总体来看，该行调整后的存款利率高于国有银行和股份行。

也有个别城商行先于多家银行集体下调存款利率。江苏银行北京分行营业部一位工作人员表示，该分行在今年8月底下调了一次五年期定期存款利率。目前，五年期定期存款利率为3.8%，而调整前为4.0%。对于存款利率调整是否会继续，该工作人员表示，以银行后续通知为准。

业内人士认为，在8月LPR下调的背景下，多家银行的存款利率已经下调，不排除更多银行跟进。

市场风险偏好有望改善。

今年4月，多家银行集体下调存款利率。今年4月，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点左右。有银行人士表示，如果下调，银行宏观审慎考核会加分。

这是今年以来第二次多家银行集体下调存款利率。存款利率下调会给市场带来哪些影响备受关注。业内人士认为，此举可能会缓解银行的息差压力。此外，下调存款利率可能会在一定程度上提升市场风险偏好。

招商银行首席分析师廖志明表示，存款利率下调有助于降低银行负债成本。根据测算，存款利率下调最终将使银行存款利率下降约7个基点，有息负债成本利率下降约5个基点，可明显缓解明年利差压力。

此前披露的银行业半年报显示，2022年上半年上市银行净息差有不同程度的收窄。在业绩说明会上，多家银行高管表示，商业银行的息差仍将面临下行压力。

一些专家认为，国有银行和农村商业银行将受益更多。民生银行业分析师余表示，如果存款利率下调扩大到更多银行，国有大行和农商行的净息差改善或较为明显。“存款利率的下调对个人存款业务占比高的银行更有利。”于进一步解释说，在上市银行中，国有大行和农商行的个人存款占比相对较高，农商行的个人定期业务占比明显高于其他类型银行。

此外，有专家认为，存款利率下调可能会提升市场的风险偏好。汇丰晋信基金宏观策略分析师沈超表示，下调存款利率实际上降低了市场的无风险收益率，有望在一定程度上提升市场的风险偏好，对债券和a股市场都有利。

9月15日，在国有大行下调存款利率的消息刺激下，当日银行股迎来普涨。华泰证券金融团队首席分析师沈娟认为，目前银行板块市净率处于2010年以来的低位区间，建议关注优质中小银行。