海信视像拟向乾照光电派驻董事 强化协同抢占产业高地

乾照光电11月15日公告,将于11月30日召开2022年第三次临时股东大会,就公司第一大股东海信视像提出的修改公司章程、修订董事会议事规则以及提名增补两名董事的事项进行审议。

作为乾照光电第一大股东,海信视像正在加快从电视向大显示产业转型,通过资本纽带和人事安排,将进一步强化与上游头部MLED芯片制造商乾照光电的协同效应。

业内人士分析认为,海信视像作为乾照光电绝对第一大股东,既能强化乾照光电在LED市场地位,又有效打通了产业链上下游。凭借画质技术积累、芯片技术、系统开发及海信集团多元化产业布局,更具生态整合能力的海信视像将以乾照光电为平台,通过资金和技术的导入为Micro LED提供创新应用,进一步打开乾照光电的想象力。

乾照光电整体产能进入第一梯队

业内认为,乾照光电作为业内龙头,当前整体产能已进入国内第一梯队,未来业绩改善预期较好。

在接待投资者调研时,乾照光电也表示,与三安光电、华灿光电、聚灿光电、相比,公司是全色系的LED芯片提供商,目前重仓未来显示领域,是显示芯片的重要供应商,市场占有率行业领先。

从产能方面来看,随着公司南昌蓝绿光扩产项目产能的释放,乾照光电整体产能已经进入国内第一梯队行列中;还是中国内地红黄光芯片最大供应商之一,继续稳固在红黄光的领先优势。同时,公司也在积极布局以GaAs和GaN材料为基础的化合物半导体方向。

此外,公司通过定增项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”建设,也有利于公司把握下游发展趋势,抢抓行业发展机遇,完善产业布局,进一步提升行业地位。

在技术方面,乾照光电现已自主研发掌握了多项LED生长和制备的核心技术。在Mini-LED方面,不管是Mini直显(DirectView)还是Mini背光(BLU),已形成批量销售;在Micro-LED方面,继续提升光效,红光光效目前可达18%以上,为业界领先水平。

在前沿技术领域,在四元系LED方面,乾照光电的正极性红光/黄光/黄绿光芯片已通过海外大客户的产品验证及审厂;在蓝绿光LED方面,公司重点布局Mini/Micro-LED以及高光效LED芯片的研发和生产,同时覆盖高压产品、背光产品、倒装产品,以及显示屏芯片产品。

多家企业互表合作意向抢占MLED产业高地

2022年3月12日,乾照光电定增发行情况揭晓,海信视像以每股8元的价格获配6200万股,获配金额4.96亿元,成为乾照光电的重要战略股东。此后,海信视像继续通过二级市场增持乾照光电股份,截至目前,海信视像合计持有乾照光电18.22%股份,成为乾照光电绝对第一大股东。

除了海信视像,近期,京东方也以21亿元全额认购华灿光电定增的方式成为其控股股东。京东方表示,整合华灿光电能够保障其核心资材MLED芯片的供应,打通衬底、外延、芯片、封装、应用全产业链,大幅强化行业影响力。在更早之前,三安光电与TCL华星、晶电与利亚德就有通过不同的形式进行合作的前例。

业内认为,显示龙头企业纷纷向上游布局MLED业务,与这一细分领域的广阔前景有关。据中国电子视像行业协会联合编撰的《2022 Mini/Micro LED 显示产业白皮书》显示,2022年1-8月,30多家企业在Mini/Micro LED领域进行投资,涉及投融资金额415亿元。

快速发展的LED显示市场中,每一次资源整合,都会引发一系列行业洗牌。而Mini/Micro Led正是未来显示领域比较受业界期待的下一代技术的重要选项。

对于面板应用企业纷纷投资芯片企业的现象,西部证券研究报告指出,面板厂过去一年中类似的参股、绑定MLED相关芯片厂的动作已经有好几起了,在当下MiniLed打件良率快速提升,MicroLed应用面和巨量转移技术都有所突破的背景下,面板厂选择直接和LED芯片厂捆绑合作,对于加速建立完整MLED技术体系和生态是非常有帮助的。从价值链分布来看,LED企业也有进军芯片业务的动力。LED显示屏成本结构中,芯片成本占比最高,以P0.9 COB显示为例RGB芯片成本占比近63%,而PCB成本仅不到10%。

公开信息显示,乾照光电和海信视像也互相释放善意,寻求合作共赢。对于海信视像入股的意义,乾照光电高层在接待投资者调研时多次表示,海信视像作为战略股东参与公司定增,未来可发挥产业协同,有利于公司LED新型显示战略布局。海信视像入股将强化乾照光电在MLED市场的占有率,有效打通产业链上下游,打开乾照光电的想象空间。

从海信视像的角度来看,海信视像正在从电视向大显示领域转型,主要从事显示及上下游产业链产品的研究、开发、生产与销售,近年来一直致力于推新品,引领电视的高端发展潮流,积极布局MicroLED、激光显示等下一代显示技术,与乾照光电在显示领域具有一定协同性。而未来确定性最高、发展空间最大的细分行业就是Mini/Micro LED。

市场调研机构Omdia预测,未来MicroLED全球市场将快速增长,2027年将超过105亿美元,年复合增长率达126%。若乾照光电与海信视像协同,将有助于完善海信视像在显示产业链的布局,有利于海信视像获得上游LED芯片及加快MLED协同创新。

今年年初,在国内首颗8K AI画质芯片发布会上,海信视像科技总裁于芝涛表示,"芯片是海信大显示战略的核心底层技术,近年来,不断迭代推出的画质芯片,不仅让海信拥有了定义产品的能力,也以此为基础不断向商用显示芯片、平板显示芯片、Micro LED显示芯片、车载显示芯片等板块多元延伸,形成了海信大显示产品矩阵的核心底层技术。”业内认为,未来海信视像也将专注于未来新型显示芯片研发,聚焦新型显示产业化,推动乾照成为未来显示芯片全球第一阵营,持续创造大显示价值。