边风炜：中长期看好三大方向

11月以来，市场在强烈的预期中掉头向上，两条主线逐渐浮出水面一条是房地产线在供给侧三支箭叠加之前，需求侧降息和部分城市限购放开，行业政策整体反转清晰可见但伴随着房企融资方案的加速出台，股价在经历大幅回升后进入震荡期，政策应该会有所落实可是现实依然残酷，11月的销售数据依然惨淡，股价符合预期也符合现实

第二条主线是疫情防控政策的优化伴随着优化政策的全面出台，各行业都在期待复苏从航空旅游到消费服务，被压抑了三年的人就像从笼子里放出来的野兽，给了市场很大的希望

但从海外复苏路径来看，优化后第一个月旅游航空的复苏最为明显，但之后消费数据会有一定的下滑一方面，三年疫情对居民收入的影响不是一天就能恢复的，另一方面，优化疫情数据的重复增加了短期经济的波动观察一些国家的疫情和经济数据变化，经济在优化后往往会在一季度有所回落，而在二季度会强劲反弹

如果我们有类似的情况，那么也许未来一两个月经济表现不会像预期的那样强劲，然后市场就会出现反复当然，伴随着天气转暖，春暖花开的时候经济数据肯定会大幅上升就在这之前，市场会如何解读，在一个半月的上涨之后，变得扑朔迷离

所以近期市场有所犹豫，短期获利盘与中长期建仓资金形成对冲从选择的角度来说，有几大方向，首选还是港股经过10月份的错杀，港股的洼地效应在全球依然突出，20000点以下的港股性价比依然很好，第二次是低估值的周期除了地产金融短期快速修复外，还有一批净资产在60%左右的周期股这些房地产上下游企业还是值得关注的，最后是与复苏线相关的内需虽然他们的估值性价比没有那么明显，但是纵观全局，最终业绩的复苏势必会在明年的某个时候到来所以如果有低吸的机会，盈利可能只是时间问题

短期的强烈预期和疲软的现实之间的反差可能仍会困扰一段时间。