说说我都用哪些维度和指标评测基金的投资价值

感谢雪球今天话题的邀请，因为市场上有一万多只基金如果你是投资人，你真的不知道怎么选择之前讲过几只医疗基金，因为我个人有配置新能源和医药的基金，所以这次跟大家分享一下我从哪些维度和指标来看一只基金，就当是我个人的投资思维

因为市场上的基金种类繁多，很多朋友都是稀里糊涂买的，或者是听了朋友的推荐才买的，也不知道自己买的是哪种基金风格因为买基金和买股票是一样的，每个人对投资的风险承受能力都不一样，所以一般券商都会评估自己的风险偏好基金分为股票型，混合型，债券型，货币型和其他基金类型，股票型基金分为主动股票型基金，FOF基金，指数增强型基金和指数型基金因为我自己投资的主动股票型基金比较多，所以今天主要说主动股票型基金

说到股票型基金，大家可能都不陌生，从字面上可以理解，就是主力配置股票，就像开超市一样，就是在市场上选择基金经理，研究员考虑的好行业，好公司进行配置至于主动股票型基金，你可以理解为由基金公司和基金经理决定基金经理可以主动加仓，开仓，换股等同样，主动股票型基金相对波动较大，风险较大，收益较高主动股票型基金分为进攻型，平衡型和防御型，从字面上可以理解所以有了这个明细，你就可以去看看你有什么样的基金了

首先看基金风格是否符合自己的投资风格。

因为这两年大家能明显感觉到基金的高度分化，很多朋友在投资中都会遇到这样的问题明明我的主动股票基金仓位不低，相关基金经理历史业绩也不错为什么涨幅不大，好像总是跟不上市场节奏在投资主动股票型基金时，除了要了解基金的投资风格，学会如何合理选择基金，明确基金在投资组合中的作用，看基金风格是否符合自己的投资风格，也是非常重要的

进攻型基金定位为高赔率基金，指投资收益预期高，但波动性和不确定性高的基金进攻型基金大致可以分为两类:一类是股票配置高，波动大的行业的基金比如TMT行业配置，军工行业配置以及目前火热的新能源行业配置具有成长性但同样具有明显周期性属性的行业往往波动性更高另一类是目前符合市场风格的基金在符合市场风格或引领行业主题的情况下，基金配置的股票资产可以赚到市盈率估值提升的钱，表现出明显的进取性比如中小盘风格基金，交易风格基金，顺周期主题基金等

从字面上看，平衡基金就是各个行业的平衡购买平衡型基金采用行业分散组合，其行业分布的相对基准不会偏离太多这对冲了风格和行业贝塔，使得超额收益基本上依赖于阿尔法的创造所以防守型基金的定位不同，主要负责在下跌行情时期减少投资回撤

国防经费也大致可以分为两类一种是传统的价值型和分红型基金基金经理在股票配置中非常重视估值从数量上看，相关行业往往具有低市盈率，低市净率，高股息率的特征平衡型基金相当稳健，对于新手来说持有体验不错另一类防御性基金是前期大幅下跌，被市场忽视的资产由于关注度低，相关资产的交易并不拥挤，在市场调整时，也不容易被情绪冲昏头脑，因此也能表现出防御性特征

第二，看基金持有的板块偏股是否优秀。

因为我自己有股票，对市场上的板块和个股也有一定的了解，所以我选基金的时候会先看这个基金的前十大重仓股，大概是哪些公司分布在哪些板块，以及这个板块现在在市场上的整体位置这些都是我短期内会决定买还是卖的因素因为有些板块是长期看好的，所以我会考虑长期持有，比如我看好的新能源，医药板块

可能有朋友会问，你觉得盘子怎么样其实主要有两点:一是行业增速，二是政策导向我们通常会获取行业信息除了看机构的行业研究报告，推荐大家关注国家统计局最新的统计公报和相关新闻发布会，这些都是国家层面最权威的趋势判断，没有之一因为你想做好投资，行业热情+政策红利是两个不可或缺的工具

第三，看基金持股情况

如果你已经选择了基金板块，建议你下一步关注这只基金的持股情况你可以通过基金的季报和年报，在基金资产配置中点击持仓，或者去一些交易平台，就可以看到基金持有股票的比例主要是看前十的位置，同时查所有的位置因为市场上很多基金的前十名仓位都差不多，但是有时候收益差很多有什么问题可能是持仓的股票比例不一样，也可能是持仓的股票/现金比例不一样，都会影响这只基金的收益

一般来说，一只持仓比例较重的股票，说明基金经理对它比较看好，所以这只股票的走势对基金的影响很大。我们可以根据股票的走势进行投资决策，即股票下跌时减仓，股票上涨时加仓，

以基金持有量居前的股票来判断基金经理的投资重点，比如基金持有量前十的股票多为消费行业，投资者可以考虑在消费行业上涨时加仓或买入该基金，在消费行业下跌时减仓或清仓该基金所以，既然选择了进攻型基金，我个人是不喜欢太分散的我喜欢重仓比例高的前十大基金

第四，看基金经理的基本情况。

这一点非常重要不是有句话叫买基金就是买基金经理吗因为基金经理相当于你的理财经理，你看到的基金仓位都是最近一个季度或者历史仓位，有时候换股或者换板块，信息不能及时披露所以很多时候，他们会觉得行情在涨，在跌为什么和你的基金收益率不一样可能是因为你买的基金已经被基金经理调整了，只是你还不知道而已所以选择基金经理很重要那么如何选择基金经理呢

1.查看基金经理的过往业绩管理人过去的业绩是他选股，选股，风险控制能力的最好指标比如某段时间市场大跌，基金经理A回撤比较小，说明他调仓换股能力强

2.看基金经理的经验最好是经历牛熊，所以就业年限越多越好a股市场有句话叫七年一个牛熊最好选择经历过熊市的基金经理，因为他投资经验丰富

3.看基金的最大回撤最大回撤可以显示基金经理的风险控制能力3年内最大回撤最好在30%以内同类排名越高越好

4.看基金经理管理的基金数量最好不要超过5另外，投资风格也要考虑进去最好选择符合自己投资风格的基金我个人喜欢成长和进取

所以有时候大家会去找一些明星基金经理，但是说实话，一些明星基金经理虽然有名，但是业绩不一定好比如我们经常调侃的菜狗，被骂的药哥，有时候可能不是他们的原因，但市场情绪就是这样半导体板块好的时候是财神，医药板块好的时候是Ge田甜这个由每个人根据自己的投资偏好决定

5.看看这个基金有没有你特别看好的股票。

这个指标是我自己的选择比如前年，我给我姐推了一个新能源基金其实基金很小，但最终收益远远超过同类主要原因是他重仓了我当时看好的一只股票这种选择方法可能一般很少有人说，但我经常推荐给朋友因为我自己是学股票的，可以买一些股票，但不一定是你比如有的人没有科技创新板，没有创业板，没有港股

我会看看这个基金里有没有我特别看好的股票，尤其是一些有成长潜力的小盘股如果这个基金经理和你一样，重仓这只股票，说明他的眼光和研究能力不错，而不是把全球所有基金的龙头股都买了，我会选择看好这个方法主要推荐给有一定投研能力的朋友

本次滚雪球活动为大家带来了八只进攻型主题基金，包括新能源，军工，科技等行业的主动型基金。分别是:易方达环保主题混合，广发新乡混合，中邮融合国防与民用技术混合，易方达信息产业混合，招商移动互联网行业，中欧电子信息产业沪港深，海富通电子信息传媒行业股票A

最后，我觉得大家可以做基金投资一样的事情，比如多轨多基金仓位同步配置等，从而使自己的收入最大化在各种市场环境下，投资者都愿意耐心持有，而不是望山兴叹，频繁换基金追赶知道攻守基金，进行均衡配置，让主动股票型基金组合兼具攻守能力和对市场环境的良好适应性，并不难

以上内容仅作为个人评估基金投资价值的维度和指标分享。市场有风险，投资需谨慎！

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