医渡科技中期收入和毛利率齐下滑现金需求主要靠融资来满足

最近几天，一都科技发布了截至2022年9月30日的6个月中期业绩公告数据显示，报告期内，公司实现营收4.74亿元，同比下降5.5%，毛利1.24亿元，同比下降14.2%，整体毛利率为26.1%，同比下降2.6个百分点，调整后净亏损收窄至2.25亿元，同比下降30.3%

对于营收下滑，亿都科技在财报中给出的解释是，由于新冠肺炎疫情的长期影响，部分项目的招标，现场实施和客户验收有所延迟截至2022年9月30日，医疗科技财报显示，集团已为中国84家顶级研究型医院和29家监管机构及政策制定者提供解决方案，并已覆盖超过1000家医院，其中大部分位于一二线城市此外，本集团服务的生命科学客户已达143家在健康管理平台上至少完成一笔交易的活跃用户数达到150万

财务上，截至2022年9月30日，美度科技负债总额为5.89亿元，现金及现金等价物，定期存款，受限制银行余额及存款为3.01亿元报告期内，美度科技主要通过股东投资，通过在私募交易中心发行和出售可转换可赎回优先股融资以及首次公开发行募集资金满足其现金需求根据消息显示，美度科技已通过IPO融资41.15亿港元，历经11轮融资，总金额3.37亿美元

二级市场上，美度科技发行价为26.3港元/股，上市首日最高价为69.8港元/股，之后开始下跌目前股价徘徊在6港元/股左右

来自大数据平台和解决方案的收入下降了20%以上

业内人士表示，大数据平台和解决方案等业务的未来发展面临多重挑战比如患者数据属于医院，伴随着监管越来越严，可能越来越难拿到，而这个底层逻辑关系到每个数据公司的生死存亡，此外，获取数据，处理数据，整合解决方案都需要巨大的成本，但目前的应用场景还不够成熟，容易导致投入与产出不成比例对此，美度科技是否有更好的解决方案，中国网财经记者试图采访公司相关人员，截至发稿，未收到回复

记者注意到，很多曾经标榜医疗大数据或AI的公司已经转型派健康成功布局特色药房，健康保险，SMO等业务，形成了医药+医药+保险的商业模式，伊森科技搭建了医院信息平台，氪技术的重点已经转移到药物开发和营销

目前，除了大数据平台和解决方案，美度科技也在积极布局其他业务。

医药科技在中期业绩报告中提到，报告期内，牵头联合体中标北京市传染病智能多点触发监测预警平台项目，合同金额超过2000万元，中标北京市朝阳区居民电子健康档案建设项目，合同金额1000万元，此外，中标高危人群和动脉粥样硬化性心血管疾病患者血脂管理系统的建设和应用该项目是宁波市科技创新2025重大项目逸都科技协助宁波一中及原医院整合临床数据分析结果，支持心血管疾病领域的高效科研

降低高盛生命科学解决方案部门的估值

医疗科技还围绕药物和医疗器械从临床开发到上市后商业化的全生命周期，提供数据分析驱动的临床R&D，真实世界研究和数字商业化解决方案，即生命科学解决方案业务。

中期业绩报告显示，美度科技生命科学解决方案板块收入为1.47亿元，同比增长0.6%，而去年同期增速达106.3%，毛利率为14.5%，较去年同期下降5.5个百分点。

截至2022年9月30日，亿都科技已经进行了232项临床研究，包括药企发起的临床试验和研究人员发起的试验同期，亿都科技活跃客户143家，其中核心医药，生物技术，医疗器械企业客户114家报告期内，美度科技前10名客户的收入留存率为119%

高盛今年10月发布的研究报告显示，美度科技2026财年生命科学解决方案板块税后净营业利润估值从45倍下调至35倍包括光大证券，安信国际在内的国内券商也在研报中指出，生命科学解决方案商业化不如预期

中期业绩发布后，高盛也发布研究报告称，假设美度科技大数据平台及解决方案部门和生命科学解决方案项目的交付将在整个2023财年延迟/中断，该行将下调2023—26财年的营收预期12%—21%，并将逐步复苏该行目前预计，2023财年下半年收入将减少5%，2023财年将减少5%同时，高盛将美度科技目标价下调12%，由21.5港元下调至19港元，维持买入评级

此外，亿度科技还推出了健康管理平台和解决方案业务期内该板块营收2.04亿元，同比增长7%，增速较去年同期642.6%的增速大幅回落截至2022年9月30日，在健康管理平台上完成至少一笔交易的活跃用户数已达150万

中期业绩报告显示，截至2022年9月30日，健康管理平台及解决方案业务已服务三省十市，同时在天津，北京，重庆推出惠民保险产品以天津的惠民保险为例，除了运营服务，美度科技还提供10项创新健康管理的增值服务，包括重疾早期筛查，慢性病咨询等作为江苏惠民保险的主要运营平台，美都支公司已承保300万份保单，约76%的理赔通过智能快赔进行